Derivatordlista

Motpartsrisk

Risken att en motpart misslyckas med att uppfylla sina kontraktsbundna skyldigheter.

Motpart

Den andra parten i ett kontrakt.

Säkerhet/marginal

Kontanter eller värdepapper som lämnats som säkerhet mot värdet/uppfyllandet av ett kontrakt.

Terminsaffär

Avtal att köpa en vara eller finansiell tillgång vid ett framtida datum till ett fastslaget pris.

Optioner

Ger innehavaren rätten att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett visst datum till ett fastslaget pris.

Swaps

Ett kontraktsavtal där två parter samtycker till att utbyta antingen en enda betalning eller en serie betalningar i framtiden. Mest frekvent använda swaps är kontrakt med avseende på räntor, inflation eller valutor.

'Lång' position

En som kommer att gynnas av att värdet av de underliggande tillgångarna går upp.

'Kort' position

En som kommer att gynnas av att värdet av de underliggande tillgångarna går ner.

Value-at-risk (VaR)

En statistisk bedömning med avseende på sannolikheten för portföljförluster under normala marknadsförhållanden baserat på analys av historiska prisrörelser, korrelationer och volatiliteter. Detta kan uttryckas som en procentsats vid en given säkerhetsnivå under en given tidsperiod. Reglerade fonder måste beräkna sin 99 % säkerhet under en månad.

Till exempel om en fonds VaR är 5 % under en månad med 99 % säkerhet, finns det en 1 % chans att fondvärdet under den följande månaden kommer att falla med över 5 %.

UCITS III

Åtaganden för kollektiv investering i överförbara värdepapper - bestämmelser som är uppsatta av Europeiska unionen och finns införlivade i FSA-handboken. De senaste uppdateringarna till UCITS-bestämmelserna tillåter fonder att investera i en bredare uppsättning finansiella instrument, inklusive derivat.

NURS

Icke-UCITS privatplaner (NURS) är fonder som etablerats och förvaltas i enlighet med FSA-bestämmelser för sådana planer. NURS-regler tillåter fonder att tillgå ytterligare tillgångsklasser utöver och ovanför UCITS. De tillhandahåller även ökad flexibilitet med avseende på investeringar i andra kollektiva investeringsplaner. I det stora hela överensstämmer dock bestämmelserna för användning av derivater med UCITS.

Maximal sänkning

Den största sänkningen per enhetspris sedan lanseringen av fonden, d v s fallet i enhetspris från dess högsta punkt till den efterföljande vågdalen.